导语
海银资本创始人王巍巍是一位以犀利观点和前瞻判断著称的投资人。他早在2017年就公开预测英伟达将超越英特尔。在本次访谈中，他基于对产业周期和技术革命的深刻理解，分享了对当前AI浪潮、自动驾驶赛道、中美科技竞争以及未来商业形态的系统性判断。他认为每一次技术革命都伴随泡沫，但泡沫破灭后的反弹往往带来巨大机遇，并明确指出了自己眼中2029年的关键转折点与值得布局的领域。
王巍巍：2029年AI泡沫将破，自动驾驶是万亿级机遇
海银资本创始人王巍巍在访谈中分享了对AI、自动驾驶及科技产业未来的深度判断。他预测AI泡沫将在2029年破裂，但之后将迅速恢复；认为特斯拉是首个市值10万亿美元公司的有力竞争者；同时犀利点评了谷歌、苹果等科技巨头的未来风险，并对中国在AI工程化和全球化中的优势表达了信心。
大纲与深读 8 章
展开「深读」看每一段讨论的问题与论据。
01
投资哲学与英伟达预测
- 投资要投未来的成功者，需在产业战争胜负已分但价值未显的滞后期（5-6年）进行布局
- 2017年预测英伟达将超过英特尔，依据是其在人工智能和云计算领域的早期布局与独占优势
- 核心方法是寻找'提前量'，即在收入利润等滞后指标显现前判断赢家
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讨论的问题：如何提前识别并投资未来的赢家？
论据 / 案例：2017年公开预测英伟达将超越英特尔；应用'荷塘理论'解释技术普及的指数增长与认知滞后
02
电动车产业三浪叠加
03:00- 电动车产业经历电动化、智能化、出行服务化三轮浪潮叠加
- 车企需转型为自动驾驶出租车服务商，否则将在出行服务化时代被削弱
- 特斯拉已明确自动驾驶出租车是主要业务方向，中国车企多数尚未想明白
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讨论的问题：电动车产业的终极竞争形态是什么？
论据 / 案例：特斯拉布局Robotaxi；Waymo、Zoox等在美国已开始角逐无人驾驶出租车市场
03
AI革命与智能服务
16:00- 当前智能革命的核心是规模生产'人的服务'，实现专家级、个性化、持续性的服务
- 手机端AI Agent是用户侧应用，将击穿超级App围墙，颠覆美团、阿里等平台模式
- 被严重低估的AI趋势是基于手机算力的'行为智能'，通过分析个人行为预判需求
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讨论的问题：人工智能时代的核心变革与商业模式是什么？
论据 / 案例：类比工业革命流水线，AI实现'智能服务'；手机本地算力需求将升温
04
2029年科技泡沫预测
24:00- 预测2029年将出现科技泡沫，因自动驾驶与AI编程两个万亿赛道示范跑通引发过度乐观
- 数字货币主流化可能放大危机，但危机恢复快（半年至一年），触底反弹是投资机会
- 泡沫源于技术革命中预期与实际收益的时间差，类似'郁金香泡沫'但技术价值最终回归
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讨论的问题：下一次科技泡沫的时机与驱动因素是什么？
论据 / 案例：参考卡萝塔·佩蕾丝《技术革命与金融资本》理论；特朗普2029年下台可能引发数字货币清算
05
巨头命运与战略失误
32:00- 特斯拉长期看好，但近期战略失误（如Cybertruck、人形机器人），马斯克'走神'
- 谷歌未来非常麻烦，因广告模式将被AI精准打击替代，搜索垄断地位将瓦解
- 苹果自乔布斯后缺乏战略眼光，错失AI硬件（如Vision Pro、Mac Pro停产）机会
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讨论的问题：哪些科技巨头可能成为'新时代的恐龙'？
论据 / 案例：特斯拉Cybertruck销量不足1万辆；谷歌广告收入占比超50%；苹果Vision Pro未达预期
06
被高估的AI叙事
40:00- 强烈反对人形机器人、低空经济、商业航天等当前热门AI叙事
- 人形机器人缺乏Cultural AI（理解人类意图），真正有用的是机械臂而非人形
- 低空经济（四旋翼飞行器）因电动劣势无法规模化，仅有小众市场
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讨论的问题：当前市场上哪些AI趋势被严重高估？
论据 / 案例：人形机器人需20年以上才能称职；中国机器人公司语树重心已转向非人形产品
07
中国AI机遇与工程优势
48:00- 中国强在工程化能力（科技使用深度），而非基础科研，'农村包围城市'式全球化
- AI应用出海是关键，大模型创业公司（如智谱、MiniMax）海外收入激增
- 中国芯片可借混合云模式出海（训练用英伟达，推理用中国芯片），构建全球基础设施
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讨论的问题：中国在全球AI竞争中的独特优势与路径是什么？
论据 / 案例：中国手机支付使用率全球最高；引用经济学家丹尼·戈勒米：经济实力取决于科技使用深度
08
未来教育与个体使命
56:00- 未来教育需个性化，培养终身热爱作为核心竞争力，而非标准化考试
- AI时代个体生产函数改写为提问、判断、综合能力，'定义问题'的能力最重要
- 不要辜负时代，'勤于懒惰'——用AI替代不愿做之事，同时为他人创造价值
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讨论的问题：人工智能时代个人与教育应如何适应？
论据 / 案例：引用马克·吐温'历史不会重复但会押韵'；使命是看明趋势并让所有人共同实现
金句
- "产业里的战争已经结束了，胜负已分。但是呢这个赢家要在收入利润上显示出价值来，要让公众知道它有个周期。"
- "我认为的泡沫的时间是2029年。"
- "未来是做大事的时代，想的大一点。到时候，到未来，你一定会感谢自己今天想的够大。"
- "定义问题的能力大于提问问题的能力，大于解决问题的能力。"
- "我们不是最强的，但我们是用得最好的。"
