导语
2026年，AI创业浪潮与资本热情空前高涨，但也伴随着泡沫的质疑。本期对谈中，真格基金投资合伙人杨远骋（Koji）结合与一线创业者的深度交流，分享了他对当前AI创业生态的观察。他认为，尽管模型巨头吸走了大部分商业价值，但创业者仍有广阔空间——要么像“探月”一样挑战AI for Science等高阶智力工作，要么“深入地下”用AI改造传统行业流程。Koji还详细阐述了他当前关注的五大投资方向，并给出了对大厂员工创业的务实建议。
AI投资十字路口：创业热浪下的五大方向
Koji结合一线观察，剖析了2026年AI创业浪潮中的泡沫与机遇。他指出创业者应避开模型巨头，关注“探月”式的AI for Science和“下沉”的企业级AI部署（FDE角色）。他分享了五大投资关注方向：Agent生态、Physical AI、视频模型、软件价值重构与语音交互，并强调了从真实需求出发、享受过程复利的重要性。
大纲与深读 6 章
展开「深读」看每一段讨论的问题与论据。
01
AI创业热潮与泡沫
- 2026年创业热浪和资本热情前所未有，伴随泡沫与癫狂故事
- 泡沫源于对科技进步的高度信心，悲观者正确但乐观者成功
- 人类与AI最佳协作方式尚未被发明，创业者仍有缝隙机会
深读这一段
讨论的问题：如何在AI创业热潮与泡沫中看待机会与风险？
论据 / 案例：Paper Boy创始人观点：人类与AI的最佳协作方式很可能还没有被发明出来；OpenAI和Anthropic的收入占美国AI相关软件总收入的90%
02
AI for Science创业
01:42- AI for Science创业热潮兴起，聚焦高阶智力工作与跨领域突破
- 方向包括AI加芯片设计、材料发现、探矿、数学、量子计算机设计
- 教授和博士创业获正反馈，资本追捧此背景创业者
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讨论的问题：AI for Science创业的核心领域与驱动力是什么？
论据 / 案例：巨生智能在中国已出现十几二十个过百亿的公司；AI for Science覆盖AI加芯片设计、AI加材料发现、AI加探矿、AI for Math等
03
企业AI部署与FDE
03:45- OpenAI和Anthropic提出FDE（前端部署工程师）概念
- FDE角色需梳理企业流程、文化、上下文、数据库，植入AI
- FDE是全新岗位，井喷需求将出现，创新扩散需时间
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讨论的问题：企业如何有效部署AI？FDE角色应运而生
论据 / 案例：OpenAI和Anthropic与PE或咨询公司成立合资公司推动FDE；Manus发布至今仅一年零四个月
04
AI商业化现状
05:44- 用AI赚到钱的公司包括AI应用、模型公司及使用AI的同行
- 微信生态整合AI潜力巨大，或成中国用户AI普及关键入口
- 快手等平台也有商业价值，但微信OS生态独一无二
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讨论的问题：哪些公司已通过AI实现商业化？
论据 / 案例：Cursor、Lovable、JS Spark、Manus等披露ARR；微信具备中国最大用户基本盘和独特小程序OS生态
05
个人定位与投资
07:25- 当前主业为自媒体（播客）和真格基金投资合伙人，有协同效应
- 享受过程复利与长期价值，等待创业冲动与热情再现
- 好的投资人应像副驾驶，必要时锦上添花而非指指点点
深读这一段
讨论的问题：在AI时代，个人如何定位与规划职业？
论据 / 案例：过去三次从0到1创业均有极强原生passion；现在做天使投资和自媒体，享受过程与复利
06
软件与语音未来
09:44- 软件是封装工作流、知识库与界面，未来价值在于做透其中一个单元
- 工作流与技能封装化变现，泛化场景下高付费潜力显著
- 语音交互天然优势凸显，或成下一代核心交互界面趋势
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讨论的问题：软件的未来形态与语音交互的潜力？
论据 / 案例：Web Island在Mac刘海屏灵动岛显示Cloud Code任务；语音承载信息量比文字多；微信最初从语音聊天起步
金句
- "" —— "人类和AI的最佳协作方式很可能还没有被发明出来。"
- "" —— "悲观者往往正确，但只有乐观者才有可能成功。"
- "" —— "AI留给腾讯的时间是大大的有。"
- "" —— "如果冲动创业或者强迫自己为了创业而创业，肯定是做不好的。"
- "" —— "软件是在封装工作流、知识库和界面。未来，把其中任何一个单元做到极致，都可能成为有价值的软件。"
原文链接
↗完整内容见原文：Koji杨远骋at十字路口 · AI投资十字路口：创业热浪下的五大方向